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청산/결제서비스

청산의 정의

청산이란 매도자가 결제일에 인도할 증권수량과 매수자가 결제일에 지급할 납부대금, 즉 매매거래 당사자 간의 채권·채무를 확정하는 절차를 말합니다.

청산의 절차
  • 매매보고

    매매체결 후 매매거래 당사자, 종목명, 거래량, 거래단가 등 매매거래의 동일성을 확인할 수 있는 자료를 제출하는 것을 말합니다.

  • 매매확인

    매매거래 당사자 간에 합의한 대로 거래가 체결되었는지를 확인하는 것을 말합니다.

  • 채권·채무의 계산

    계산방식은 채권·채무의 상계여부에 따라 총량기준과 차감기준으로 나눠집니다.

    • 총량기준 : 각 거래건별로 매도증권 전량과 매수대금 전액을 채권·채무로 계산하는 방식
    • 차감기준 : 다수의 거래 당사자 간에 존재하는 복수의 채권·채무를 상계하여 소수 또는 한 건의 채권·채무로 축소시켜 계산하는 방식
수행주체 : 청산회사(CCP, Central Counterparty)
  • 정의

    거래의 당사자로 개입하여 매도자에 대해서는 매수자, 매수자에 대해서는 매도자의 지위를 가짐으로써 결제이행의 책임을 부담하는 자를 말합니다.

  • 효과

    참가자들의 거래 상대방 위험을 제거하는 동시에 거래의 익명성을 보호하는 효과가 있습니다.

한국예탁결제원의 청산업 영위 근거

한국예탁결제원은 2013년 10월 2일부로, 자본시장법 및 동법시행령에 따라 위탁매매거래에 관한 법상CCP자격을 획득하였습니다.

<※참고>

(2013. 7. 5 개정 자본시장법시행령 부칙 제3조) 위탁매매거래에 관한 청산업무를 영위하고 있는 예탁결제원은 위탁매매거래를 업무 단위로 하는 금융투자상품청산업의 인가를 받은 것으로 본다. 다만, 이 영 시행일로부터 3개월 이내에 인가요건을 갖추어야 한다.

CCP가 되는 시기 및 역할

채무인수 이전에는 인도회원과 인수회원 당사자 간의 증권 및 대금의 결제가 이루어지지만 채무인수 이후에는 CCP가 거래 당사자로서 인도회원의 인수자로서, 인수회원의 인도자로서 거래의 당사자가 됩니다.

CCP의 이행보증재원
  • 손해배상공동기금
    • 대금결제불이행으로 인해 발생하는 손해를 배상하기 위한 공동기금으로 총 500억원을 참가자로부터 징수하여 적립중에 있습니다.
    • 손해배상공동기금은 기본적립금과 변동적립금으로 구성되어 있으며, 기본적립금은 모든 회원이 동일하게 1천만원으로, 변동적립금은 직전분기 납부한 결제대금에 비례하여 산정합니다.
    • 손해배상공동기금은 현금 이외에도 국고채권 또는 통화안정증권으로 적립이 가능합니다.
  • 신용라인

    신한/우리은행에 각각 1천억원의 신용라인을 구비 중에 있습니다.

  • 청산적립금

    한국예탁결제원의 정관 제39조제1항제3호의2에 따라 2천억원의 청산적립금을 적립중에 있습니다.

채무불이행시 손실보전순서
  • ① 불이행회원의 손해배상공동기금
  • ② 한국예탁결제원의 청산적립금 50%
  • ③ 다른 청산회원의 손해배상공동기금
  • ④ 한국예탁결제원의 나머지 청산적립금 50%
CCP의 Risk Management
  • 인수회원의 순채무한도(Net Debit Cab)조건

    순채무한도란 대금결제 불이행으로 인하여 초래할 수 있는 위험을 일정한도로 억제하기 위한 장치로, 결제회원별로 차감지급액의 한도를 의미합니다.

    차감지급액과 순채무한도

  • 순채무한도 산정 방법

    순채무한도는 연간 결제회원별 차감납부대금을 고려하여 매 결제일마다 산정합니다.

    ① 이동평균법을 이용하여 연간 결제회원별 차감납부대금 중 가장 큰 3개 값의 평균값을 해당일의 위험노출금액으로 산정

    ② 전체 결제회원의 위험노출금액을 사분위수(Quartile)를 이용하여 4개 그룹으로 분류 (0~25%, 25%~50%, 50~75%, 75~100%)

    ③ 각 그룹별로 해당 그룹 내의 Q3(75%) 값에 해당하는 값을 해당 그룹의 순채무한도로 설정. 단, 최대값은 1,000억원

  • 인수회원의 여유치 조건
    • 여유치란 확보자산에서 차감납부결제대금을 공제한 금액을 의미하며 대금결제 이행을 담보하는 장치입니다.

      확보자산과 여유치

    • 인수회원의 차감지급액이 순채무한도를 초과하지 않더라도 여유치가(-)이면 증권의 대체는 중단되게 되며, 한국예탁결제원은 CCP로서 대금결제의 이행을 담보하기 위하여 결제회원으로부터 확보한 자산을 관리합니다.
기타 CCP의 회원관리 제도
  • 회원의 재무건전성 관리

    증권등결제업무규정시행세칙 제4조제2항에 따라 결제회원으로부터 분기별로 재무건전성을 확인할 수 있는 서류등을 제출받아 모니터링합니다.

  • 회원의 신용등급 관리

    외부적격신용평가기관(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)이 공시한 결제회원의 회사채 신용등급을 모니터링합니다.

  • 콘텐츠 관리 : 청산결제부
  • 전화번호 : 안내

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